盈利预测与投资建议
核心假设:国内及海外智慧大屏生态推广顺利,运营商集采计划不进一步大幅下降;海外新客户导入顺利;车规级产品持续放量;公司产品形成五大系列分别覆盖机顶盒、智能显示终端、人工智能终端、Wi-Fi、汽车电子领域,客户涵盖全球头部互联网公司、家电公司、以及汽车企业等。目前多媒体智能终端芯片受益市占率的提升业绩稳步增长,AI系列与Wi-Fi系列芯片持续推出新产品,车载领域信息娱乐系统芯片进展乐观,部分产品已经通过车规级认证,未来有望持续扩大客户群体和市场份额,拉动公司业绩腾飞。
我们维持预计公司2022-2024年归母净利润分别为13.33/17.93/23.31亿元,对应EPS分别为3.24/4.36/5.67元/股,对应当前股价的PE分别为30.1/22.3/17.2倍,维持“买入”评级。