事件:公司发布2023 年年报,收入6.70 亿元,同比增加26.07%;归母净利润0.88 亿元,同比增加53.03%。
公司发布2024 年一季报,收入1.84 亿元,同比增加13.94%;归母净利润0.34 亿元,同比增加21.21%。
智能汽车业务增长迅速。2023 年,公司移动智能终端视觉解决方案收入5.81 亿元,同比增长22.82%;智能驾驶及其他IoT 智能设备视觉解决方案收入0.74 亿元,同比增长67.26%;其他行业收入0.14亿元,同比增长1.80%。
持续耕耘车载汽车解决方案。公司的车载汽车解决方案不断丰富,从舱内到舱外,从DMS 到AVM,再到与ADAS 结合的舱泊一体的完整解决方案,公司提供了VisDrive、Tahoe、Westlake 等多种解决方案。公司新增与长安新能源、长城、睿蓝、极氪、吉利、合众、长安、岚图、奇瑞、北汽新能源、一汽红旗等车厂在内的多个前装量产定点项目。
AIGC 有望成为新增长动力。公司针对商拍场景,构建了一套专有的 ArcMuse 计算技术引擎,它融合了虹软视觉大模型、视觉小模型、CV&CG 技术和计算摄影技术。依托于 ArcMuse 计算技术引擎,公司于2023 年第三季度上线了 PhotoStudio AI 智能商拍云工作室商品版和服装版。
投资建议:公司是人工智能的领先公司,在智能手机、汽车、AIGC场景均有落地应用。预计2024-2026 年公司的EPS 分别为0.41\0.54\0.70 元,维持 “买入”评级。
风险提示:电力行业数字化进展不及预期;行业竞争加剧。