公司近况

    6 月29 日，工业产品设计与仿真软件创新联盟成立暨国产CAx生态发展论坛召开，中望软件正式发布自主高端三维CAD图形平台（即“悟空平台”）1.0 版本，这是自2019 年中望软件“悟空计划”立项实施以来的首次重要版本发布。我们认为悟空平台有望成为公司下一代3D CAD产品技术底座，推动3D CAD产品支持装备制造、汽车等中高端设计场景。

    评论

    面向大型工程设计场景，持续攻关CAx底层根技术。2019 年起中望立项实施“悟空计划”，目标为大型工程设计、研发、生产、建造需求研发下一代高端三维CAD图形平台，至今悟空平台1.0 版本正式发布，已具备三维建模、大体量装配、协同设计能力：

    模型渲染：面向大体量装配复杂场景优化渲染算法，采用按需加载、按需更新策略，节省算力资源并提高渲染效率，提高设计体验；

    建模内核：以自主建模引擎Overdrive 为基础，针对大体量设计场景推出更加稳定高效的参数化建模内核，支持特征历史建模、无序建模、类CSG 建模技术；

    API 接口：提供丰富的API，帮助开发者进行高效的行业垂直应用开发，助力3D CAD 生态构建。

    多行业试点展开，中高端3D设计场景落地可期。2022 年以来公司陆续与华阳国际、苏交科成立合资公司，打造悟空平台在民建领域和交通市政领域解决方案；2023 年公司完成对北京博超收购，为悟空平台在能源电力领域落地提供场景。展望未来，我们认为悟空平台有望在水利水电、能源（煤炭、石油石化等）、装备制造、汽车等行业持续推出更多三维解决方案，成为公司下一代3D CAD产品的技术底座，突破中高端设计场景。

    盈利预测与估值

    维持公司盈利预测不变。我们预计在2022 年低基数下，23 年中望内生业务有望实现30%同比增速；考虑到并表博超节奏，我们预计公司23 年表观收入同比增速或接近45%。维持跑赢行业评级和除权后170 元目标价（基于2027 年45 倍市盈率，以10.7%折现至2023 年），较当前股价有17.3%上行空间。

    风险

    制造业景气度恢复不及预期；并购整合不及预期；悟空平台落地不及预期。