事件：公司发布 2021 年业绩快报，2021 年公司实现营业收入 6.19 亿元，同比增长35.64%；实现归母净利润1.81 万元，同比增长50.67%；实现扣非净利润0.99 元，同比增长3.87%。

    教育业务发力明显，Q4 环比增速改善。报告期内，公司在国内和海外商业市场持续深耕行业大客户的策略凸显成效，实现了收入的稳步增长。此外，公司国内教育市场业务布局响应政策导向，从客户角度出发，从产品研发计划到销售方案迭代，更加贴合教育行业发展方向；加大客户服务力度，进行多维度的深度服务，获得各级院校广泛认可，业绩增长迅速。Q4 单季度，公司实现营收2.63 亿元，同比增长46%。

    发布中网仿真2022 有望加速行业端融合。2021 年公司与行业应用场景深度融合，助力国产化应用与企业数字化升级。与华为、中车、京东方等行业头部用户结盟以研发级的本地化服务配置，从“产品设计功能应用、PLM 数据打通、二次开发移植、定制开发支撑”等帮助企业实现二三维CAD 软件国产化应用助力企业降本增效与数字化升级。2021 年12 月23 日，中望软件发布新版仿真解决方案——中望仿真 2022，包含中望电磁仿真、中望结构仿真、ZWMeshWorks 三大产品。中望软件在深入洞察多行业仿真应用场景基础上持续打磨公司产品。

    CAD 是企业数字化转型核心技术，将迎来加速期。进入“十四五”规划发展新时期，数字经济、“新基建”成为国家经济发展的重要方向，产业升级进入加速期。在当前数字化转型大势下，CAE 技术更是在数字孪生、物联网中承担着重要角色，是助力企业实现数字化升级的关键核心之一。企业亟需借助先进的CAD 技术和国产化方案深化信息化建设，推动数字化转型。

    国产工业设计软件迎来前所未有的发展机遇。

    投资建议：预计公司2021-2023 年营收分别为6.19、8.41、11.27 亿元，同比增速分别为35.6%、36.0%、34.0%；归母净利润分别为1.81、2.41、3.24亿元，同比增速分别为50.5%、33.3%、34.2%，2021-2023 年EPS 分别为2.93、3.90、5.23，对应PE 分别为90、67、50，维持“买入”评级。

    风险提示：市场竞争加剧；新产品研发不及预期；战略推进不及预期；经济下行风险。