事件：

    CAD 软件作为工业软件研发设计类软件的关键组成，是目前国内工业“卡脖子”的关键领域，近期市场上对国产CAD 软件价格趋势非常关注。为此，我们统计了近三年来采招网数据，得出了以下几点核心结论：

    1、中望2D CAD 企业版成交价格逐年攀升，教育版保持稳定据采招网，订单样本公司2D CAD 软件企业版成交价近三年保持持续增长趋势，包括2021 年。与2018 年最低5800 元的成交单价相比，2021 年已最高涨至7054 元，复合增长率为6.7%；公司CAD 教育版产品近三年呈稳定态势，始终于6072 元至6092 元之间浮动，未有太大变化。

    2、行业竞争良性产品仍是关键，公司在建筑、教育领域具备较大优势据采招网数据统计，在教育领域，中望CAD 软件已成国内多所高校建筑工程仿真实训室通用软件，升级版软件也连年购入；在建筑领域，中望CAD软件多次作为单一成交采购源。根据官网，公司与天正建筑实现了多方位合作，联合推出相关产品具备较强竞争力。

    盈利预测及投资建议：

    考虑中望软件在研发设计类软件行业的龙头地位，工业软件领域双位数增长等，我们给予中望40X PS，则中期合理估值（2022 年）400 亿元左右，目标价格645.16 元。我们维持21-23 年的盈利预测，预计公司2021-2023年实现营业收入6.84/10.13/14.78 亿元，实现净利润1.94/3.06/4.65 亿元，由于近期公司调整幅度较大，但公司长期逻辑不变，质地优秀，为工业软件核心龙头公司，维持“买入”评级。

    风险提示：国产化进展不及预期，市场竞争加剧，研发进展不及预期