2021 年7 月30 日，公司举办2021 年中国工业设计软件创新峰会，All-in-OneCAx 战略规划再明确。伴随2D CAD/3D CAD/CAE 产品能力提升，实现规模化复制势在必行，料将驱动业务快速增长，生态体系也有望加速壮大。维持公司2021/22/23 年收入预测7.02/10.56/15.44 亿元，维持EPS 预测3.10/4.68/7.58 元，维持“买入”评级，维持目标价680 元。

    　　以工软底座平台为基，打造All-in-One CAx 生态。公司定位All-in-One CAx 解决方案提供商，联合产品/技术合作伙伴共建应用体系。公司拥有自主三维几何建模内核，建立了以“自主二维CAD、三维CAD/CAM、电磁/结构等多学科仿真”为主的核心技术与产品矩阵。产品拥有超15 种语言版本，超260 合作伙伴，正版用户超90 万，畅销90+国家。公司明确“研发设计类工具软件-一体化平台能力-产业生态系统”的发展路径，正加速补足2D CAD/3D CAD/CAE 短板。伴随产品能力提升，公司有望加速成长并快速扩大生态。

    　　产品体系：2D CAD/3D CAD/CAE 产品矩阵，加速协同一体化。

    　　1）2D CAD：产品能力接近全球头部厂商，自主性与效率持续提升。中望2D CAD拥有自主内核，产品优势包括功能全面、性能优异、支持跨平台等。7 月22 日，公司发布中望CAD 2022，进一步增强核心技术自主性，提升运行效率、强化绘图功能，打造国产CAD 软件标杆。

    　　2）3D CAD：关键技术能力不断提升，志在CAx 一体化生态。中望3D CAD 拥有自主三维几何建模内核，核心技术包括混合建模技术、直接建模技术、参数化驱动技术、模型诊断&修复技术、渲染引擎技术等。公司明确“关键技术提升-关键技术组件化-平台生态发展”发展路径，正加速关键技术能力提升。

    　　3）“悟空”计划：打造自主BIM 平台，助力大体量工程项目。公司“悟空”计划定位泛建筑业图形平台，面向建筑、船舶、飞机等行业，目前已具备参数建模、建筑设计等功能，中长期有望加速实用性打磨并建立行业优势地位。

    　　4）CAE：国产CAE 新力量。公司2019 年推出仿真产品，目前产品包括中望网格处理软件、中望电磁仿真软件、中望结构仿真软件三款。公司致力于构建多学科多物理场景解决方案，集成国内外优秀的求解器，构建国产CAE 生态圈，以仿真驱动设计，助力智能制造。

    　　客户案例：标杆客户助力产品规模化复制。北京建工以工程建设/房地产开发为主业，2016 年起，集团总部与各分子公司逐步同中望CAD 建立合作，进而提升中望AEC 行业产品能力。维信诺专注于OLED 产业，与中望软件的合作自2018 年开始，包括2D CAD 和3D CAD，助力中望MFG 行业产品迭代。客户应用反馈主要包括操作便捷、兼容性好、功能齐全、版本齐全、数据交互能力强等，体现了公司丰富优异的产品能力。

    　　风险因素：国产替代推进速度不及预期；技术更新与产品迭代不及预期；产品推广速度不及预期；市场竞争加剧。

    　　投资建议：2021 年7 月30 日，公司举办2021 年中国工业设计软件创新峰会，All-in-One CAx 战略规划再明确。伴随2D CAD/3D CAD/CAE 产品能力提升，实现规模化复制势在必行，料将驱动业务快速增长，生态体系也有望加速壮大。

    　　维持公司2021/22/23 年收入预测7.02/10.56/15.44 亿元，维持EPS 预测3.10/4.68/7.58 元，维持“买入”评级，维持目标价680 元。