chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

星环科技(688031)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

星环科技(688031)精读新股系列(十四):大数据平台先行者 覆盖数据全生命周期管理

http://www.chaguwang.cn  机构:招商证券股份有限公司  2022-10-14  查股网机构评级研报

星环科技是国内大数据平台先行者。公司2013年成立,以大数据基础平台起家,自研核心技术,在关系型分析引擎、实时流处理引擎、容器云技术、数据云服务、多模型数据的统一处理技术等多方面做出重大革新,发展至今形成了大数据基础平台、分布式数据库、数据开发与智能分析工具、数据云平台等完整产品矩阵,覆盖大数据全生命周期管理。

    公司从大数据基础平台向数据库拓展,有望受益于国产化进程加速。数仓作为大数据平台中重要组成,具有较强成长潜力,根据IDC,国内大数据平台正处于快速建设阶段,预计到2025年市场规模将超过350亿元,CAGR约为31.7%;我们认为,数据仓库作为大数据智能分析的载体,有望充分受益于国内大数据平台建设,得到快速发展机遇。公司在数仓领域起步较早,产品具有较强竞争力,在2020年IDC中国大数据管理厂商中,综合能力排名第四、大数据平台软件市占率第四,仅次于华为云、阿里云和AWS;云厂商也是公司在该领域主要竞争对手,2021上半年公司份额有所下滑,市场竞争有逐步加剧趋势。大数据平台与数据库具有高度关联性,公司积极发力数据库领域,并顺应行业技术发展趋势,在分布式、多模等前沿技术方面具有一定储备,其自研的KunDB、ArgoDB数据库产品已经在金融等领域实现国产化案例落地。

    公司五大核心优势:我们认为,星环科技的五大核心竞争力:1)技术能力过硬,具有先发优势;2)产品自主化程度高,具备众多国产替代案例;3)产品线全齐全,覆盖大数据全生命周期管理;4)服务能力强,客户粘性较高;5)优质客户资源,树立标杆案例。

    投资建议:公司本次发行价格为47.34元/股,发行后总股本为12084.21万股,对应发行市值约57.21亿元。公司在大数据平台具有先发优势,并实现大数据产品线全覆盖,有望受益于国内大数据建设加速,考虑到公司还未上市,以及新股上市初期流通盘较小,股价波动较大,暂不予以投资评级,预计2022-2024年营收分别达到4.36/5.70/7.38亿元,增速32%/31%/29%。

    风险提示:人才竞争加剧、行业竞争加剧、业务拓展速度不及预期。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网