公司发布23H1 业绩公告：业绩超预期。

    　　23H1：收入11 亿（-15%），归母0.75 亿（+63%），扣非0.34 亿（+56%）；23Q2：收入6 亿（-17%），归母0.61 亿（+118%），扣非0.46（+113%）。

    　　器件：Q2 业绩超预期。

    　　收入：Q2 业绩高增，预计环比超翻倍增长，其中光源高速增长。

    　　利润：收入增长拉动利润提升。

    　　影院：整体业绩提升引擎。

    　　收入：预计Q2 租赁+销售放映机业务大双位数增长，Q3 展望暑期档+去年低基数，H2展现更高增速。

    　　利润：子公司中影光峰H1 净利率超19%，已恢复至2021 年水平，但距离2019 年最高水平（24%）仍有提升空间。

    　　工程商教：恢复良好。

    　　收入：预计Q2 收入双位数增长，夜经济+教育需求恢复良好带动H1 增长。

    　　利润：2B 业务利润更高，拉动公司整体利润率提升。

    　　C 端：自主品牌稳健发展。

    　　收入：小米ODM 下滑幅度较大，是公司收入下滑的主因，自主品牌维持稳定。

    　　利润：上半年有亏损，在消费更谨慎的环境C 端业务增速放缓，但毛利率更高的小明增速较高，小米代工毛利率持续提升，下半年有望尽量少亏。

    　　车：期待定点持续放量。

    　　1）收入：23 年定点利好下半年有望陆续放出。2）利润：短期存在前置研发费用影响利润，今年以投入为主，我们预计24 年出利润。

    　　投资建议：买入评级。

    　　今年B 端影院等恢复带动利润改善，但整体利润向上仍需关注车载等新业务进度，预计24 年节奏更优。23H1 业绩超预期，上调盈利预测，预计23、24 年利润1.6 亿、2.6 亿（前值1.2 和2.4 亿元），对应24 年PE38x。维持买入评级。

    　　风险提示：景气度不及预期、业务拓展不及预期、研发投入成本过大