事项：

    　　公司收到耐世特北美公司关于EPS 电机的项目定点通知书。根据客户规划，定点项目生命周期为10 年，生命周期预计总销售金额约1.43 亿美元，预计在2025 年5 月逐步开始量产。

    　　国信家电观点：公司EPS 电机近年持续获取下游大客户定点，车载业务收入体量持续提升。同时公司家电业务同样经历北美客户去库存后，目前规模处于爬升状态，叠加Shark 等新客户新产品的合作规模扩大，有望实现双轮驱动的发展。另外子公司在2023 年10 月与优必选等企业开展机器人产业战略合作，共同建设广东省人形机器人创新中心，进一步展现了产品和技术的底层可延展性。

    　　盈利预测及投资建议：公司家电业务客户不断拓展稳中有增，汽零类业务在手定点充足，有望为后续成长贡献动力。预计2023-2025 年实现归母净利润3.4/3.8/4.9 亿元，对应EPS 为0.91/1.03/1.32 元，对应当前股价PE 为25/22/17X，首次覆盖，给予“增持”评级。

    　　风险提示：家电业务下游需求不及预期；车用业务前期测试周期过长导致规模增长不及预期；原材料价格大幅上涨；汇兑波动带来利润波动。