事件公司发布业绩预增公告，23 年1 月初~8 月末，收入预计为3.9~4.1亿元、同增33%~40%，21 年1 月初~9 月末为3.6 亿元；归母净利润预计为1.4~1.5 亿元、同增74%~84%，21 年1 月初~9 月末为1.1 亿元。

    　　23 年7 月初~8 月末，收入预计为1.0~1.2 亿元、同增10%~33%，归母净利润预计为0.3~0.4 亿元、同增9%~36%。

    　　点评：

    　　大客户战略成果显著。报告期内公司与郎酒、今世缘、名创优品、今麦郎、纳思达、创新金属、波司登等行业、区域龙头达成合作，大客户战略成果显著，驱动业绩高增。

    　　品牌影响力、人才质量不断提升。自上市以来品牌影响力持续提升，大客户订单获取能力凸显，有望进一步提升品牌影响力，形成正向循环。

    　　此外，人才梯队建设卓有成效，形成了精选人才和培育人才的高质量体系，有望进一步提升客户满意度。

    　　需求旺盛，订单优异。在1 月疫情反复的背景下，23 年1 月初~8 月末收入仍同增33%~40%，并高于21 年1 月初~9 月末收入规模；23H1销售商品、提供劳务收到的现金达4.1 亿元、同比大幅增长100.2%，可见需求较为旺盛。

    　　投资建议：1 月初~8 月末业绩增长靓丽，并超过21 年1 月初~9 月末水平。大客户战略成效显著，带动订单稳步增长。我们维持2023~25 年EPS 为1.72/2.26/2.96 元，当前股价对应PE 为23x/18x/13x，维持“买入”评级。

    　　风险提示：招生人数不达预期，造成公司收入和利润不达预期；宏观经济下行的风险；关键业务人员流动的风险。