chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

九丰能源(605090)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

九丰能源(605090):23年预计归母净利13-13.3亿元 符合预期 价值凸显

http://www.chaguwang.cn  机构:国盛证券有限责任公司  2024-01-25  查股网机构评级研报

  公司发布2023 年度业绩预告、股东回报暨2024 年度业绩展望。预计2023年实现归母净利润为13.0 亿元到13.3 亿元,同比增长19.27%~22.03%;实现扣非归母净利润为13.3 亿元到13.6 亿元,同比增长26.19%~29.03%。

      业绩预增的主要原因:

      清洁能源业务:顺价能力凸显,LNG、LPG 单吨毛差保持基本稳定,受气价下降及工商业、燃气电厂等终端用户需求增长影响,LNG(含PNG)销量同比实现较快增长,夯实公司经营基础,持续稳健增长。

      能服作业业务:2023 年公司井口天然气回收利用配套服务作业量达38万,截至2023 年末在运营超过110 口天然气井,物流服务方面,2023年公司LNG 船舶对外运力服务及LNG 接收站对外窗口期服务,全年实现服务收入达2.9 亿元。

      特种气体业务:2023 年公司高纯度氦气产销量达30 万方,同比增长超过60%,积极拓展终端零售市场,加快“资源+终端”模式的落地;截至目前,公司氢气项目在运行产能规模达2 万方/小时,发展势头良好。

      现金分红,持续回报投资者。2023 年半年度现金分红,向全体股东每10 股派发现金红利3 元(含税);2023 年年度现金分红(提议),向全体股东每10 股派发现金红利4 元(含税)。2023 年现金分红实施后,占归母净利润约32.56%到33.31%,股息率约为2.7%;考虑股份回购因素后,占归母净利润约48.04%

      到49.15%,股息率约为4.0%。(上述股息率以2024/1/24 市值测算)。

      2024 年业绩展望。预计实现归母净利润不低于15.0 亿元。

      清洁能源业务:计划实现归母净利润约9.6 亿元,计划终端销量增长15%以上,“保顺价、稳毛差”延续;

      能源服务业务:计划实现归母净利润约4.7 亿元,计划新增100 口低产低效井治理,计划加快募投项目LNG、LPG 船舶交付,计划井口天然气回收利用配套服务作业保持稳定;

      特种气体业务:计划实现归母净利润约7000 万元,锚定航天特气的定位,推动航空、航天、卫星产业链气体项目持续落地,加快海南商业航天发射场特燃特气配套项目建设。

      投资建议:我们预计公司2023 年~2025 年实现归母净利分别为13.1 亿元、16.0 亿元、19.1 亿元,对应PE 为12.1、9.9、8.3,维持“买入”评级。

      风险提示:LNG 价格大幅波动,能服、气体业务进展不及预期。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网