投资要点
公司发 布2021 年年报。报告期内,实现营业收入119.43 亿元(同比+44.48%);实现归属于母公司的净利润22.20 亿元(同比+47.03%);实现扣非归母公司净利润21.89 亿元(同比+50.18%)。2021Q4,实现营业收入33.26 亿元(同比+37.64%);实现归属于母公司的净利润5.47 亿元(同比+20.37%);实现扣非归母公司净利润5.41 亿元(同比+23.54%)。
公司公布2022 年一季报。报告期内,实现营业收入42.51 亿元(同比+58.70%);实现归属于母公司的净利润8.50 亿元(同比+58.00%);实现扣非归母公司净利润8.37 亿元(同比+57.84%)。应收账款64.22 亿,同比增长86.91%。
盈利预测:我们预计公司作为ICL 龙头,主业有望保持稳健增长,规模效应显现增厚利润,发展逻辑顺政策趋势。同时,公司助力多地抗疫检测,预计2022-2024 年EPS 分别为5.87 元、6.09 元和6.38 元,对应2022 年4月27 日的股价的PE 分别为12.9X、12.5X 和11.9X,维持“审慎增持”
评级。
风险提示:公共卫生事件不确定性,检验降价风险