chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

志邦家居(603801)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

志邦家居(603801)2023年三季报点评:Q3业绩稳步增长 销售渠道多样化布局

http://www.chaguwang.cn  机构:东莞证券股份有限公司  2023-11-05  查股网机构评级研报

  事件:公司发布2023年三季报,2023年前三季度公司实现营业收入39.29亿元,同比增长11.71%;归属于上市公司股东的净利润3.49亿元,同比增长10.92%。

      点评:

      营收规模持续扩大,归母净利润稳步提升。分季度看,2023年Q1-Q3,公司分别实现营业总收入8.06亿元、14.95亿元和16.28亿元,同比增长分别为6.20%、17.11%和9.88%;公司归母净利润分别为0.52亿元、1.28亿元和1.70亿元,同比增长分别为0.49%、20.01%和8.17%。前三季度公司业绩持续增长,这主要受益于公司木门业务增速较快叠加毛利率的提升。

      毛利率同比有所提升。2023年前三季度,公司毛利率为38.41%,同比增长1.64个百分点。费用方面,2023年前三季度,公司期间费用率为25.74%,同比下降0.17个百分点。2023年前三季度,公司净利率为8.89%,同比下降0.06个百分点,这主要是受资产减值损失和信用减值损失增加所拖累。

      持续布局多样化销售渠道。公司持续巩固成熟的经销代理模式,公司通过全渠道、多品类的战略,布局多层次市场。通过立足华东区域、布局全国市场,建立起强大的零售营销网络。同时,公司积极建立数字化营销体系,公司与移动端头部流量媒体腾讯、百度、头条,抖音以及圈层KOL(KeyOpinion Leader)紧密合作,力争做到精准曝光、精准引流以及有效转化,同步提升与消费者之间的互动。

      投资建议:预计公司2023-2024年每股收益分别为1.46元和1.72元,对应估值分别为13倍和11倍。公司深耕行业多年,拥有优质良好的上下游关系和行业领先的多品类布局,得以在家居市场的结构性洗牌中持续保持稳定增长,未来长期看好。维持公司“买入”评级。

      风险提示:房地产波动风险;市场竞争加剧风险;原材料价格波动风险等。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网