事件

    　　日辰股份发布公告：向合资公司增资5100 万元；向特定对象发行股票募集8 亿资金新建8.5 万吨产能。

    　　投资要点

    　　增资加深大客户绑定，维持稳健发展

    　　日辰股份和呷哺呷哺拟以现金方式向日辰天津分别增资5100万元。本次增资完成后，日辰天津的注册资本将由人民币9800 万元增至2 亿元，股权结构保持不变，仍分别持有日辰天津50%的股权。本次增资能够进一步增强合资公司的资金实力，满足其业务发展的需要；也有助于提升公司与呷哺呷哺的长期合作关系，有利于公司业务的持续稳健发展。

    　　募资新建8.5 万吨产能，有望成为业绩新增点公司拟向特定对象发行不超2500 万股，募资不超过8 亿元，拟投资共8.28 亿元，新建3.5 万吨复调、3 万吨预制菜、2万吨预拌粉产能和智能立体库及信息化系统建设。复调产能将加大公司对长三角地区市场的辐射能力，强化公司在食品加工、餐饮等B 端业务领域市场地位，满足C 端标准化产品大规模生产的需求，提升C 端业务综合竞争力，助力公司实现未来战略发展目标。预制菜产能将丰富产品结构，培育公司新的利润增长点。预拌粉产能将扩大公司相关产品供给能力，满足自身及下游市场发展需求。智能立体库及信息化系统建设将提升公司信息化、智能化管理水平。

    　　盈利预测

    　　暂不考虑增发影响，预计2022-2024 年EPS 为0.69/1.04/1.37 元，当前股价对应PE 分别为69/46/35 倍，维持“买入”投资评级。

    　　 风险提示

    　　宏观经济下行、消费复苏不及预期、区域扩张不及预期、C端开拓不及预期、产能建设不及预期、增发不及预期等。