chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

五洲新春(603667)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

五洲新春(603667):新产品持续扩张 机器人业务有望加速

http://www.chaguwang.cn  机构:信达证券股份有限公司  2024-05-06  查股网机构评级研报

  公司发布2023年报及2024年一季报:2023年实现收入31.60亿元,同比-2.95%,实现归母净利润1.38 亿元,同比-6.49%,实现扣非后归母净利润1.23 亿元,同比增长29.07%;2024Q1 实现收入7.73 亿元,同比-4.60%,归母净利润0.38 亿元,同比-5.84%,扣非后归母净利润0.34 亿元,同比14.28%。

      公司2024Q1 毛利率有所回升,费用率较为稳健。2023 年公司毛利率为17.54%,相比2022 年下降0.24pct,2024Q1 毛利率为16.90%,同比上升0.06pct;费用率方面,2023 年销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为2.70%/4.77%/3.26%,2024Q1 为1.99%/5.11%/3.44%。

      新产品持续开发,机器人业务加速布局。1)完成多项新项目、新工艺、新产品的开发:新能源汽车轴承碳氮共渗工艺,风电主轴轴承滚子G20Cr2Ni4A 材料超深层(4~5mm)渗碳工艺、100CrMnMoSi8-4-6 材料全淬透钢硬车工艺、贝氏体等温淬火工艺取得突破。成功开发高性能钨渗铜合金新材料;RV 减速器轴承和交叉滚子轴承;超薄系列光电系统精密轴承;无人机靶机发动机主轴轴承;航天真空轴承等系列产品。

      2)机器人产品方面,公司成功开发工业机器人用重载伺服行星减速超薄壁圆锥滚子轴承,成功开发出滚珠丝杠、行星滚柱丝杠等组件及零部件

      盈利预测:我们预计公司2024-2026 年归母净利润分别是2.0、2.3、2.8 亿元,同比增长45%、15%和23%,截止4 月30 日的市值对应24-25 年PE 为33、28 倍。

      风险因素:宏观经济周期性波动、原材料价格上涨风险、海外出口不及预期等。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网