公司发布扫拖新旗舰地宝X1 系列，竞争优势明显，维持“买入”评级公司9 月15 日晚间发布全能扫拖新旗舰地宝X1 系列。地宝X1 系列共两款产品，其中X1 OMNI（全能基站版）首发价5999 元，X1 TURBO（清洁基站版）首发价4999 元。公司作为行业龙头，具备完善的产品研发、营销体系，持续推出高端新品系列，有望进一步改善产品结构，拉动公司收入放量和业绩高增。我们维持盈利预测，预计公司2021-2023 年归母净利润20.9/28.7/37.2 亿元，对应EPS 为3.6/5.0/6.5 元，当前股价对应PE 为39.7/28.8/22.2 倍，维持“买入”评级。

    　　公司新品地宝X1 产品力较强，5 合1 功能基站上市加速解放双手地宝X1 产品力较强，核心看点：（1）基站功能全面，全能基站具有自清洁+自集尘+自动补水+银离子除菌+热风烘干的5 合1 功能。（2）智能导航避障，不同于地宝N9+采用的视觉导航，地宝X1 采用激光导航，软件端通过AIVI 3D 识别技术、True Detect 3D 2.0 感知技术和True Mapping 2.0 全局规划系统，硬件端通过自研的RGBD 传感器、自动驾驶级AI 芯片、960P 星光级摄像头，实现精准策略避障和快速建图。（3）扫拖能力较强，地宝X1 采用OZMO Turbo 2.0 系统双圆盘旋转加压擦地，并具有5000Pa 的大吸力，高于地宝N9+的2200Pa 吸力水平。

    　　（4）人机交互更便捷，地宝X1 搭载有公司自研的全新AI 语音助手YIKO，可实现声控扫拖、精准制导。（5）设计兼具美感，地宝X1 外观由国际设计机构JACOB JENSEN DESIGN 打造，采用北欧极简设计，使产品更好融入家庭环境。

    　　公司科沃斯品牌扫地机8 月销售情况良好，新品上市有望进一步拉动增长根据魔镜数据，公司科沃斯扫地机在淘系平台2021 年1-8 月销额18.2 亿（+74%），其中2021M8 销额1.67 亿（+39%）；科沃斯扫地机在京东平台2021 年1-8 月销额13.1 亿（+69%），其中2021M8 销额1.4 亿（+55%），公司扫地机品类在自清洁产品地宝N9+的带动下，销售趋势良好。我们预计伴随地宝X1 系列两款新品的上市，公司产品结构有望进一步优化，拉动收入放量和净利率进一步提升。

    　　风险提示：宏观经济波动风险；原材料上涨风险；汇率波动风险。