事件：雷霆游戏代理手游《奥比岛：梦想国度》于7月12日正式上线，7月10日晚启动预下载起持续位列iOS免费榜第一名，TAPTAP评分8.1分。

    经典页游产品改编，IP号召力强。《奥比岛：梦想国度》（简称《奥比岛》

    手游）是一款社区养成类手游，由百奥家庭互动（2100.HK）研发，雷霆游戏代理，改编自《奥比岛》页游。据百奥公告，该页游08年上线至今运营超过13年，累计注册用户3亿+，具备深厚的用户基础。《奥比岛》

    手游4月开放预约至今，全网预约人数已突破1000万，相关话题多次上榜微博热搜，IP号召力强。

    优质IP+强发行，看好《奥比岛》手游长线运营。在《奥比岛》手游正式上线前，公司推出两部动画PV进行推广宣传，其中《我和奥比岛一直在等你》B站播放量超百万。除此之外，《奥比岛》手游还请来了董浩叔叔和金龟子演唱主题曲《种愿望》，唤起95后童年回忆。我们认为在雷霆游戏对《摩尔庄园》手游发行和运营经验的总结下，有望提升《奥比岛》

    手游运营的稳定性和持续性。

    头部游戏表现稳定，产品储备丰富。公司头部游戏《一念逍遥》和《问道手游》运营持续性强，据七麦数据统计，6月分别位居iOS手游畅销榜第6/17名。除《奥比岛》手游外，公司全年产品储备丰富，《黎明精英》、《花落长安》、《失落四境》、《上古宝藏》等均已取得版号。

    盈利预测与投资建议： 预计公司2022/23/24 年归母净利润为16.71/19.22/22.09亿元，同比增长13.8%/15.1%/14.9%。我们认为4月游戏行业版号恢复下发，业绩确定性增强，公司估值有望迎来修复，维持“买入”评级。

    风险提示：政策风险，头部游戏老化，新游流水不及预期，行业竞争加剧