本报告导读：

    公司近日获优质客户新定点，客户结构进一步优化，未来在新客户持续开拓以及“储能”等新业务放量的催化下，公司业绩有望实现稳步增长。

    投资要点：

    维持目标价30.0 元，维持增持评级。维持2023-2025 年EPS 预测1.00/1.36/1.75 元，同比+33%/+36%/+28%，参考可比公司给予公司2023 年30 倍PE，维持目标价30.0 元，维持增持评级。

    获优质客户新订点，业绩增长将更具确定性与成长性。近日公司收到国内某汽车集团《供应商定点意向书》，供应防撞梁、门槛梁，电池盒，电驱壳体总成等零部件。此次定点项目共8 个，生命周期4-6年，年销售总金额约7 亿元，生命周期总销售金额约36 亿元，此次定点项目预计2023 年第四季度逐步开始量产。

    拥有先进全面的铝合金成型工艺，助力客户持续开拓。公司拥有“压铸、锻造、挤压”三大主流铝合金成型工艺以及产品系统集成供应能力，在市场上具有较强竞争力，后续订单持续增长可期。目前公司已凭借领先的工艺技术与众多主流车企建立合作，包括特斯拉、比亚迪、极氪、Rivian、Luc id、蔚来、理想、小鹏、零跑、长城、大众、北极星等，优质多样化的客户资源将助推公司业绩快速增长。

    设立墨西哥工厂加码开拓北美市场。公司拟建设墨西哥制造基地，规划年产能50 亿元，预计2025 年投产。布局墨西哥工厂有望帮助公司加速北美地区新客户与新订单拓展，业绩成长可期。

    风险提示：原材料价格波动的风险，下游客户销量不及预期的风险。