事项：

    　　近日，公司发布《关于转让控股公司部分股权的公告》。公司全资子公司日月重工（甘肃）有限公司拟与浙江省新能源投资集团股份有限公司签署《股权收购协议》，转让其持有的酒泉浙新能风力发电有限公司80%股权，转让价格为人民币3.8 亿元。本次股权转让后，甘肃日月持有酒泉浙新能股权比例由95%降低至15%，酒泉浙新能不再纳入公司合并报表范围。处置酒泉浙新能80%股权产生的收益将计入投资收益，金额约为2.4 亿元，将对公司2024 年度净利润产生影响。目标股权交割完成日起18 个月内，甘肃日月就是否继续持有酒泉浙新能15%的股权作出选择。如继续转让，根据会计准则，预计转让酒泉浙新能95%股权将全额确认投资收益2.8 亿元。

    　　国信电新观点：

    　　1）2024 年风电“两海”需求有望走出低谷，国内海上风电装机有望达到10GW，海外风电需求迎来拐点，25-26 年海外海风需求有望大幅释放。2）公司积极推动精加工产能投放，24 年齿轮箱精加工出货比例有望快速提升；公司依托铸造技术优势，开拓铸钢、新能源车压铸机等下游领域。3）公司多措并举推动降本增效，进一步夯实铸件行业龙头地位。4）公司布局核电乏燃料容器领域多年，与中核集团合作打破海外垄断，已生产基于铸造生铁材料的百吨级乏燃料容器。5）考虑公司新能源电站股权转让、近期原材料价格变动和公司核乏燃料容器业务情况，上修24-25 年盈利预测，预计公司2023-2025 年实现营业收入47.71/54.55/64.17 亿元（此前24-25 年预测值为58.61/62.67 亿元），同比增长-1.9%/14.3%/17.6%，实现归母净利润4.96/7.17/8.62 亿元（ 此前24-25 年预测值为6.44/7.20 亿元） ， 同比增长44.0%/44.5%/20.3%。

    　　投资建议：上调盈利预测，维持“买入”评级

    　　考虑公司新能源电站股权转让、近期原材料价格变动和公司核乏燃料容器业务情况，上修24-25 年盈利预测，预计公司2023-2025 年实现营业收入47.71/54.55/64.17 亿元（此前24-25 年预测值为58.61/62.67亿元），同比增长-1.9%/14.3%/17.6%，实现归母净利润4.96/7.17/8.62 亿元（此前24-25 年预测值为6.44/7.20 亿元），同比增长44.0%/44.5%/20.3%。

    　　风险提示

    　　公司产能建设进度不及预期；市场竞争加剧；原材料价格大幅上涨。