大股东增持彰显信心：

    公司发布公告称，公司控股股东王炜先生及其配偶翁晖岚女士（二人为公司实际控制人）计划自本公告披露之日起6 个月内，以其自有资金或自筹资金增持公司股份，累计增持金额不低于0.15 亿元、不超过1.5 亿元，增持不设置价格区间。公司大股东增持彰显了其对公司未来发展的信心及对公司长期投资价值的认可，也可以切实维护中小股东利益和资本市场稳定。

    逻辑逐渐得到验证，公司在工业水第三方治理提升中优势显著：

    工业水行业未来的主要突破点是第三方治理带来的渗透率提升。我们认为，公司在技术、项目经验、品牌等方面都具有优势，有望在未来的竞争中脱颖而出。2017 年12 月，公司中标上汽大众的安亭整车厂（三个厂区，不含发动机三厂）、仪征工厂、新疆工厂的治理业务，合计总额1.62 亿元；2018年1 月，公司与上汽大众就上汽大众外包‘干式喷房喷雾净化设施运行（南京、宁波）’项目签订意向书，总金额3593.05 万元；2018 年7 月，公司中标河钢产业升级及宣钢产能转移项目全厂水处理中心EPC 总承包项目，中标金额3.72 亿元。公司成功续标上汽大众有关项目，中标钢铁水处理大单，都彰显了公司在工业水领域的显著优势，未来渗透率有望持续提升。

    上市后首个股权激励授予登记完成，绑定员工利益：

    公司已经完成了2018 年限制性股票激励计划（草案）确定的限制性股票授予登记工作。此次股权激励计划实际授予人数136 人，占员工总人数787人的17.28%，其中中层管理人员及骨干员工129 人，占授予限制性股票总数的53.19%，授予范围广。同时，此次业绩考核目标是以2017 年净利润为基数，2018-2020 年净利润增长率分别不低于20%/40%/60%，考核目标较为良心，有助于员工能够切实的分享到公司上市的成果，提升公司凝聚力。

    看好公司在第三方治理方面渗透率的提升，维持推荐评级：

    预计公司2018-2020 年EPS 分别为1.06、1.30 和1.59 元，当前股价对应2018-2020 年PE 分别为31.4、25.7 和20.9 倍，维持推荐评级。

    风险提示：竞争加剧、上游企业盈利能力下降、新业务拓展不及预期。