公司概况:

    常州腾龙公司是以生产汽车热交换系统管路及附件为主业的知名汽车零部件制造商,占地面积60000平方米,现有员工1000多人,总资产超亿元。

    公司拥有国际先进水平的全套生产设备和检测设备,产品远销美国、德国、法国、日本、捷克、墨西哥等国家,并向国内“神龙”、“奇瑞”、“长安”、“金杯”等10余家汽车主机厂、空调系统厂商供货,年销售数亿元。

    公司具有独立的研发能力,设有产品开发、制造工艺、工装模具、试制车间等部门,拥有一大批具有多年研发经验的工程技术人员,已经与多家知名汽车主机厂的多个车型实现同步开发并取得成功,多项产品获得国家专利。公司是政府认定的“高新技术企业”。

    行业现状及前景

    近年来,由于汽车产品在安全、环保和节能方面要求的不断提高,行业管理控制体系标准的日趋严格和客户个性化、多样化需求的日益增多,不仅全球汽车产品的技术含量、新产品推出速度受到了上述因素的重大影响,同时也导致了诸如产品生产成本上升、产能过剩、价格竞争加剧等诸多方面的问题。由此各整车制造企业势必对其零部件供应商提出越来越高的要求,以适应市场的变化。

    公司亮点:

    1、工艺技术及制造装备优势

    2、同步设计开发能力、整体配套方案设计能力

    3、质量控制优势和先进的产品试验检测能力

    4、管理优势,特别是生产管理优势

    募投项目

    1、汽车热交换系统管路及相关附件扩产项目。

    2、技术中心项目。

    3、偿还银行贷款及补充流动性资金。

    主要潜在风险

    1、行业周期波动导致的风险。公司属于汽车零部件行业,主要产品包括汽车空调管路、热交换系统连接硬管及热交换系统附件,用于汽车热交换系统相关组件的连接,汽车整车制造企是公司的最终客户,因此,公司业务发展状况与汽车产业息息相关。

    2、市场竞争加剧的风险。汽车热交换系统管路主要用于汽车空调系统主要部件间的连接,其产品质量对汽车空调的正常运转影响较大,相应地对生产工艺和模具开发的要求更高,整车制造企业和汽车空调系统公司对供应商有着严格的质量要求,因此,目前汽车热交换系统管路市场具有较高的准入门槛。

    估值

    发行人所在行业为通用设备制造业,截止2015年3月12日,中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为21.05倍。结合公司发行价格14.71元,预计上市初期压力位为22元-26元。