事件：公司发布了2022年中报。2022年上半年，公司实现营业总收入和归母净利润分别为7.77亿元和3.71亿元，分别同比增长45.33%和141.4%；实现扣非净利润3.45亿元，同比增长166.79%。业绩符合预期。

    点评：

    业绩保持快增。2022Q2，公司实现营业收入和归母净利润分别为5.06亿元和2.46亿元，分别同比增长51.7%和307%，扣非净利润同比增长326%，净利润增速高于收入增速主要得益于财务费用大幅下降。

    在手订单丰富。2022年上半年，集团整体签署订单超过20亿元人民币，其中境内公司整体承接订单金额超18亿元人民币，同比增长超过50%，继续保持高速增长；海外子公司BIOMERE承接订单近2亿元人民币，同比增长近30%，保持平稳增长。截止上半年末，公司整体在手订单金额超41亿元人民币，为未来业绩提供了保障。

    持续扩建产能。苏州昭衍II期工程约20,000平米的建设工作顺利推进，上半年基本完成基建工作，下半年开始进行内部装修；广州昭衍安评基地已于2021年10月开工建设，目前在有序建设中，2022年底完成基建工作。

    专注于新药筛选工作的全资子公司昭衍易创也已启动实验室建设。公司与江苏先通分子影像科技有限公司共同出资，在无锡建设国内领先的放射性药物评价中心。该工程上半年已经完成了主体建筑的框架结构，已着手进行实验室内部装修工作。

    维持推荐评级。公司在手订单丰富，持续扩建产能，未来成长可期。预计公司2022-2023年的每股收益分别为1.45元、1.89元，当前股价对应PE分别为54倍、41倍，维持“推荐”评级。

    风险提示：行业竞争加剧、汇率大幅波动、人才流失、行业政策风险等。