投资要点

    人民网,作为世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信息交互平台,也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控股公司,是新媒体领域最纯正的国家队之一。

    人民网旗下占40%股权的澳客网是针对中国福利彩票和中国体育彩票开展电话投注的互联网彩票合买代购交易平台,结合市场知名度以及影响力,它是仅次于500 彩票网在垂直领域排第二的互联网彩票平台。

    近日中国政府采购网公布中国福利彩票发行管理中心电话、互联网销售福利彩票整体营销推广项目中标公告,人民网股份有限公司作为唯一一家方案中标方,结合体彩招标就互联网彩票各项事宜也给出了明确的成长时限,其强大的国有及媒体背景有望助力公司获取资质。

    业绩及估值:作为国家级传媒平台,人民网凭借其非常权威、核心的影响力持续获得持续关注,当前公司主营的广告、移动增值、信息服务等业务有望保持平稳发展,在新业务拓展上,彩票无疑是最核心的亮点,随着行业逐步明朗尤其是近期人民网中标福彩中心营销推广项目,在短期利好公司业绩的同时也对未来互联网彩票放开后更多的预期。作为国企改革中央企传媒集团最有竞争力的承载标的,人民网同时受益于未来互联网彩票放开后的预期。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.24、0.25、0.27 元,给予“增持”评级,另外期待彩票业务给公司未来带来跨越式发展。

    风险提示:互联网彩票放开进程低于预期;公司获取互联网彩票资质低于预期