盈利预测、估值及投资评级

    股权合作还需要资产评估进程，我们预判这两个股权合作，能够并表的是与内蒙新华发行集团新设立公司。鉴于内蒙新华发行集团财务数据还没有具体披露，我们暂先维持公司盈利预测，并维持“增持”投资评级。考虑到公司借助率先上市优势，通过并购合作抢占出版行业领先优势，建议投资者可根据公司历史股价特点把握交易机会。出版传媒（10/11/12年摊薄后EPS 0.24/0.25/0.28元，当前价为13.10元，对应10/11/12年PE 55/51/46倍，维持“增持”评级）。