按照增发后公司最新股本重新计算，公司2011年EPS为0.29元，我们预计公司2012~2014年EPS分别为0.33、0.37和0.42元。鉴于公司在手订单充足，2012年动车和机车招标重启是大概率事件，且公司属于行业龙头，我们维持公司“推荐”评级。