11年公司未體現鐵路建設停滯的影響，淨利 YoY+55%。12 年雖然鐵路基建投資較以往兩年有明顯下降，但超過六千公里的新線投產會帶來較大的鐵路車輛需求，預計全年公司相關產品交付量仍會有較好的成長。 預計公司 2011、12 年 EPS（攤薄後）分別為 0.349 元和0.394 元，YoY分別增長20.74%和12.84%。目前12年P/E為13倍 。給予買入投資建議，目標價為A股5.2元（2012 年15x）。