本报告导读：

    国家明确支持铁路发展，车辆购置投资12 年下半年有望向上调整。公司手持订单800多亿，预计动车组招标下半年将重启。

    事件：

    近期我们对公司进行了实地走访和电话沟通，就公司目前经营状况和行业发展前景与管理层进行了深入交流。

    盈利预测和投资评级：按照配股后最新股本，预计公司11-13 年EPS 分别为0.29、0.33、0.38 元，目标价5 元，“增持”评级。