投资要点：

    1、股价触发点已到

    公司作为我国最早生产电容器用聚丙烯薄膜的厂家，其主要产品应用领域极其广泛，在新能源、智能电网、消费电子、平板显示、电工 电器、军工等诸多领域均有广泛的应用。

    从公司的发展来看，自2011年公司上市以来，其上市所募集资金建设的多个项目开始陆续进入了投产期并在近几年达到历史高峰。从调研情况看，今年公司的业绩增量主要来自于光伏背板基膜、电力电容器用聚丙烯薄膜以及大尺寸绝缘结构件，而明年则主要来自光学膜以及超薄聚丙烯薄膜产能的投放。

    2、 供给与需求端双提升助推公司业绩放量

    聚酯薄膜销量受益于近期光伏市场回暖，光伏市场在经历曲折发展后在2013年后期各项政策及国外市场需求扩大的配合下开始放量。

    受益于特高压建设4交4直八条特高压线路的发展，未来预计在800KV直流特高压输电上总投资将达到2357亿元，预计公司聚丙烯薄膜及大尺寸结构件明显受益于此。

    作为已经投产并即将带来业绩的项目，无卤阻燃聚酯切片、光学膜基膜及PVB 树脂材料有望给带来业绩的超预期增长。

    我们对未来三年公司的主业进行业绩预测（原因详见下文），预计14-16年公司EPS为0.29、0.39、0.46元，给与买入评级