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厦门银行(601187)机构评级研报股票分析报告

 
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新股网下申购询价建议报告:厦门银行(601187)、伟时电子(605218)、若羽臣(003010)

http://www.chaguwang.cn  机构:东莞证券股份有限公司  2020-09-08  查股网机构评级研报

厦门银行

    公司是经中国人民银行批准、具有独立法人资格的股份制商业银行,现有注册资本23.75 亿元。2008 年,香港富邦银行成为战略股东,成为大陆首家也是目前唯一一家具有台资背景的城市商业银行。目前,厦门银行第一大股东为厦门市财政局,持股占比20.21%;第二大股东为香港富邦银行,持股占比15.78%。厦门银行在重庆和福建省所有九个设区市设立分行,并向构建多元化、多层次的金融服务体系稳步前进。截至2016 年末,厦门银行集团资产总额1890亿元,各项本外币存款余额1025 亿元,全口径贷款余额691 亿元;资信评级继续维持AA+级。

    2017-2019 年公司收入分别为36.86、41.86、45.09 亿元,净利润分别为12.16、14.09、17.11亿元,三年中营业收入和净利润的复合增长率分别为10.61%和18.63%。2019 年公司综合净利率为38.51%。

    伟时电子

    公司主要从事背光显示模组、液晶显示模组等产品研发、生产、销售,公司产品主要应用于中高端汽车、手机、平板电脑、数码相机、小型游戏机、工控显示等领域。此外,公司还研发、生产、销售触摸屏、橡胶件、五金件等产品。公司深耕背光显示模组领域,通过持续不断的技术创新、不断加深的一体化生产能力,持续打造技术领先、质量过硬、服务周全的优质产品,已成为全球车载背光显示模组领域领先企业之一,与夏普、JDI、深天马、京瓷集团、松下集团、三菱集团等全球知名的液晶显示器生产商建立了长期稳定的合作关系,终端应用车厂包括福特、奔驰、马自达、日产、奥迪等。公司凭借高质量标准、高执行力、诚信守约,获得客户的一致认可,曾被夏普、松下集团、日立集团等多名客户评为年度优秀供应商。

    2017-2019 年公司收入分别为14.75、15.58、12.30 亿元,净利润分别为0.52、1.39、1.04 亿元,三年中营业收入和净利润的复合增长率分别为-8.67%和41.29%。2019 年公司综合毛利率22.96%,净利率为8.46%。

    若羽臣

    公司作为全球品牌电子商务综合服务商,通过品牌和产品形象重塑以及精细化运营,为母婴、个护、美妆等来自全球的消费品品牌客户提供互联网整合营销、店铺运营、客户服务、仓储配送等全方位电子商务综合服务。公司是广州市科技创新委员会评选的“广州市电子商务创新联盟牵头单位”、阿里妈妈评选的“阿里妈妈金服奖-2016 年度品牌营销奖”、天猫评选的2017年下半年“五星级服务商”、“天猫母婴2017 最佳服务商”。此外,公司及其全资子公司广州蓓茁系经广东省科学技术厅、广东省财政厅等共同批准认定的高新技术企业。

    2017-2019 年公司收入分别为6.71、9.31、9.59 亿元,净利润分别为0.58、0.77、0.86 亿元,三年中营业收入和净利润的复合增长率分别为19.55%和22.26%。2019 年公司综合毛利率34.25%,净利率为8.95%。

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