主要发现

    全球己内酰胺装置一直保持着较高开工率，除了2009 年开工率略低于80%之外，2006 年以来全球开工率均维持80%以上。2008-2009 年受金融危机影响产量下降，2011 年产量逐步恢复到428 万吨，开工率回复到87.35%。我国己内酰胺产能近几年扩张迅速，产能从2004 年的28.5 万吨/年提高到2011 年的59 万吨/年，行业开工率维持在80%左右。2011 年我国己内酰胺产量53.5 万吨，开工率上升到90.68%。

    我国未来几年己内酰胺扩能扩张速度加快，2011 年我国己内酰胺产能为59 万吨，2012 年将达到121.5 万吨，2013 年达到161.5 万吨，2015年达到221.5 万吨，这还不包括天辰耀隆新材料、兰花科创、阳煤集团合计60 万吨产能。

    2004 年我国己内酰胺表观消费折合量为87.8 万吨，2011 年达到165.1万吨，7 年来我国己内酰胺表观消费量复合增速达到9.5%。进口依赖度从2004 年的74.1%下降到2011 年67.5%，目前我国依然维持很高的进口依赖度。我们假设未来5 年我国己内酰胺表观消费量需求增速为10%，2015 年我国己内酰胺表观消费折合量将达到241.8 万吨。随着我国新建己内酰胺逐渐投产，我国己内酰胺进口依赖度将从60%以上逐渐下降到40%以下，仍然保持较高的进口依赖度。但从进口依赖度可以明显看出，未来几年进口依赖度将呈现明显的下降趋势，这对于国内切片、锦纶企业构成一定利好。

    2008年以来我国尼龙6切片产能从123万吨扩张到2011年的192万吨，2008 年以来开工率一直稳定在60%左右，开工率并不高。随着己内酰胺逐渐投产，我国尼龙6 切片产量有望大幅增加，2012 年底我国尼龙6 切片产能将达到235 万吨。