暂给予"中性-A"评级。

    1、不考虑未来的提价和资产注入预期，08和09年的所得税率为25%；按现有股本计算，我们预计公司08和09年的EPS分别为0.33元和0.41元。（公司已公告的分配预案是拟以现有总股本44800万股为基数,每10股派0.3元送2股）

    2、我们可将连云港与日照港进行对比，认为连云港当前的估值不应高于日照港。对应当前股价，日照港08和09年的PE分别为30倍和22倍。给予连云港（601008）8-10元的估值区间（分红扩股后为7-8.5元），中性-A的评级。