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广汽长丰(600991)机构评级研报股票分析报告

 
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广汽长丰(600991)调研简报:管理改善的拐点明确显现

http://www.chaguwang.cn  机构:华创证券有限责任公司  2010-09-10  查股网机构评级研报

1、公司上半年进行了薪酬体制改革。之前在长丰集团管理时代,公司薪酬体制僵化严重,行政级别主导了薪酬体系,例如规定股份公司的最高工资不能超过集团公司的最高工资。广汽入主后,对包括考核指标在内的薪酬体制进行了变革,不再与行政级别挂钩,灵活多变,更加市场化。上半年由于绩效好,销量好,大多数员工都多发了一个月的工资,员工的积极性都比较高。

    2、管理层更加重视一线,贴近生产一线和市场一线。公司在上半年将市区的办公楼出租,整体搬到厂区办公,同时将下属长丰公司的管理层解散,直接由股份公司管理层直接管理工厂,取消专为高管设立的专家楼餐厅,所有高管与工人在同一个食堂就餐。销售总经理常年在外出差,视察每一个经销商,对经销商提出的问题及时就地解决。

    3、渠道管理变革明显,施压经销商,引入竞争机制,加大各项政策的执行力。之前经销商与市场管理人员关系熟,市场管理缺乏规范,人情世故较多,广汽入主后,引入竞争机制,淘汰落后经销商,加大对现有经销商的督促,加大销售任务量,同时给予足够支持,完善商务政策,更有激励机制,按完全任务的百分比设多个级别进行商务奖励。

    4、未来公司产品规划尚待广汽集团十二五规划的详细规定,目前不能完全明确。公司与大股东都有自主品牌轿车的规划,虽然目前两者之间已经在技术合作和共享,但最终两者如何统一规划的问题,目前还在规划中,在 12月之前双方的十二五规划中会有详细的规定。

    5、长丰集团(公司原大股东,现二股东)未来的定位主要是重点发展相关零配件配套。上市公司的主业定为发展整车,长丰集团定位发展零配件,如自动变分器公司就将以长丰集团、上市公司加一个德国技术的公司三者共同合作。

    6、与三菱的合作仍在进行中,未来的合作形式还没有确定。三菱的技术人员仍在公司内正常工作,没有任何变化。

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