全能力数字营销 集团,国资控股加速创新业务布局

    浙文互联是一家通过技术和数据驱动流量运营,深挖流量价值,致力于为客户提供智能营销解决方案的国内领先数字营销集团。集团旗下拥有派瑞威行等8 大数字营销子品牌,员工规模超1200 人,拥有腾讯、阿里、一汽系等各领域头部客户资源。随着国资浙江文投正式入股,浙文互联加速元宇宙、短视频、直播、虚拟IP、电竞赛事预测等领域的布局,当选元宇宙产业委员会常务副主任委员单位,成功推出浙文之城元宇宙虚拟空间,并入驻旗下虚拟偶像IP 君若锦、兰LAN 等元宇宙原住民,与浙江文交所合作打造了NFT 数字藏品交易平台,未来将持续发挥国资赋能、政策资源、专业团队及行业资源等优势,汇集全产业创新理念,继续深入探索和整合前沿发展趋势,共同推动数字营销产业发展新未来。

    布局AI 智能、虚拟人IP,锻造元宇宙精粹时空

    2021 年3 月,浙文互联成立全资子公司杭州浙文科技,聚焦虚拟数字资产、电竞赛事预测、中长视频内容营销、直播电商等,作为探索新赛道、孵化新业务的核心载体。于同年10 月开始进行虚拟人的业务布局,11 月推出国风虚拟IP“君若锦”和虚拟艺人“兰_Lan”,同时旗下浙安果合作为集团着力布局的新赛道内容之一,主攻三维虚拟世界造人、育人、用人的全站式技术和产品服务,助力浙文互联数字经济产业链升级和价值链提升。

    定增预案发布,发展方向明确

    2021 年12 月28 日,公司发布定增预案,拟募集资金总额不超过80,000 万元,其中20,768.45 万元用于建设AI 智能营销系统项目,30,180.55 万元用于直播短视频智慧营销生态平台项目,29,051.00 万元用于偿还银行借款及补充流动资金,本次发行进一步明确公司未来发展布局与信心,加大研发投入,打造差异化竞争优势,拓展业务边界提升转化率,加速推动公司朝向技术优先型发展模式转型升级。2022 年4 月21日,公司非公开发行A 股股票事项获得浙江省文资委函;4 月23 日,定增预案获股东大会通过。

    投资建议:首次覆盖,给予“增持”评级

    我们预测公司 2022-2024 年营收分别为 165.01/183.15/197.21 亿元, 归母净利润分别为3.89/4.80/5.87 亿元, 考虑增发稀释的EPS 分别为0.26/0.32/0.39 元,对应2022 年4 月26 日4.44 元/股收盘价,PE 分别为17、14、11 倍。参考同行业公司蓝色光标、三人行的盈利预测与估值,首次覆盖,给予“增持”评级。

    风险提示

    商誉减值的风险、非公开发行计划实施风险、市场竞争的风险、核心技术人才流失或者不足的风险。