事件：

    公司发布2011 年第十次临时董事会决议公告，主要内容包括（1）通过了关于更换会计事务所的议案；（2）通过了关于受让三亚亚海亚龙北部湾开发有限公司（简称“北部湾公司”）股权的议案；（3）通过了关于受让吉林亚泰生物药业股份有限公司（以下简称“亚泰生物公司”）股权的议案；（4）通过了关于受让吉林亚泰制药股份有限公司（简称“亚泰制药公司”）股权的议案；（5）通过了投资设立南京金安房地产开发有限公司（简称“金安地产公司”）的议案；（6）通过了为所属公司借款提供担保的议案和调整公司组织结构设置的议案。

    点评：

    首先，我们认为，如此系列的“大动作”是公司发展战略重塑、积极谋划未来的重要信号。在岁末年初之际，公司董事会采取了近几年罕见的内部股权整合，意味着管理层对于公司未来的战略定位和业务方向已经度过了混沌期，开始具有清晰地思路，逐步进入操作层面，在产权领域和组织架构进行适应性落实布局。

    第二，公司取得北部湾公司、金安地产公司的控股权，夯实了公司“水泥+房地产+金融”三足鼎立的全产业链发展模式。目前，房地产市场在政府强力调控下，处于困难期，亚泰集团此时出手一方面反映了公司的财务健康和资金实力，另一方面说明公司采取香港和黄集团同样策略——低迷期扩张。对于公司受让北部湾公司股权和设立全资金安房地产事宜，我们给予正面评价，一是因为受让价格相对合理；二是拥有控股权才意味着公司地产全国布局取得实质性进展；三是东北人是购买海南房地产的重要客户群，有利于亚泰集团发挥优势。

    第三，公司取得两家生物医药公司的绝对控股权，增强了公司未来处理该类资产的主导性和简单化。转让交易完成后，公司对亚泰生物公司股份由33.33%上升到74%，对亚泰制药公司股份由36.43%上升到61.36%。我们认为，根据公司的“水泥+房地产+金融”产业战略定位，生物医药资产属于非主营业务性质资产，未来最为可能的模式是进行资产证券化方式剥离，而亚泰集团的绝对控股地位将为该类资产处理扫清了障碍。

    最后，我们认为，公司财务审计机构由中准会计师事务所变更为具有H 股审计执业资格的立信会计师事务所，这一方面有利于提升投资者对于亚泰集团财务报表的信任度，另一方面或许也是为公司未来涉足香港资本市场的运作提供便利。建议买入！