下调预测，但提高目标价。根据估值模型对年度业绩数据的更新，我们将仪征化纤08和09年的盈利预测分别下调82-84%和41-43%。基本面来看目前公司的股价严重偏高。我们维持对公司A股和H股落后大市的评级。我们将其H股目标价由1.24港币上调至1.37港币，相当于0.6倍08年预测账面价值。基于H股目标价200%的溢价水平，我们得出的A股目标价为3.71人民币，高于此前的3.60人民币。