自从我们在上一个策略报告中推荐计算机行业以来,该行业的股票在这3个月中经历了大幅度的上涨。特别是由招商股票池构成的重点公司组合的上涨幅度几乎都超过了20%,远远跑赢了大盘同期的上涨幅度。在经过了这次上涨后,我们认为该行业的估值已经大幅度提高,吸引力比过去略有下降。
计算机行业在过去3个月中涨幅较大。特别是招商股票池中推荐类的6家重点公司均有不错表现。经过这次上涨,计算机类公司的估值已经大幅度提高。我们认为公司估价的吸引力有所下降。
我们并不认为该行业已经转淡。估值的吸引力下降并不意味着我们认为该行业的投资机会已经过去。我们认为在“3G,税控,软件外包,军事工业”四个增长点的带动下相关个股依然有上涨空间。可以考虑适当减持一些并不属于这4个投资主题的,价值已经被充分挖掘的个股。
我们并没有更改招商推荐类公司中任何一个公司的投资评级。从长期看,这些公司依然有其自身的发展空间。我们只是想提醒投资者,在3个月前这些公司的基本面和目前比较并没有什么不同,而价格在这3个月中已经有比较大的上涨,因此从估值的角度看,我们认为这些股票的投资价值有所下降。