丹化科技拥有全球第四套、亚太唯一的用煤制醋酐装置。相比国内其他厂家，丹化的醋酐生产工艺要领先5 年左右。公司近日将实施定向增发，在通辽通过煤化工路线联产乙二醇和草酸。尽管公司的收获期明年才能看到，但考虑到公司先进的煤化工生产技术（甚至有投资者认为丹化科技是化工公司的“第二个烟台万华”）和主导产品良好的市场前景，市场还是给予了丹化科技较高的估值。再次调研公司后，我们预计公司2008－2011 年EPS 分别为0.08 元、0.35 元、1.03 元和1.54 元。综合考虑，我们给予公司20.60－23.10 元的6 个月目标价，并维持对丹化科技的“买入”评级。