我们按照业务分拆的方法对其兰生国健、海通证券、兰生房产、外贸资产估值分别为25.05 亿元、24.85 亿、5.9656 亿、2.30 亿，合计58.17 亿元，按照当前2.8043 的总股本计算，每股价格为20.74 元，相对于当前的14.97元股价有39%的升值空间，给予“买入”评级。其中对于兰生国健的估值以2010 年赢利为基础，考虑到一系列重磅炸弹级产品的业绩并没有体现，对兰生国健的估值仅为短期价值。