发展趋势

    （1）下半年，公司图书发行和报业广告业务有望保持稳定。（2）公司战略已经正式向数字出版升级，并推出“亦墨”终端和“新华e 店”网上数字发行平台，终端的销售量和数字内容的建设速度值得重点关注。

    估值与建议：

    调整了盈利结构，但维持公司2010-2011 年每股收益0.24元和0.26 元不变，当前股价对应2010-2011 年PE 分别为38x 和35x，处于传媒板块估值的中端，暂时维持中性评级。后续股价催化剂为版署对于数字版权的治理和数字出版牌照的发放，投资风险为公司数字出版业务开展缓慢。