事件：

    2011年8月15日晚厦工股份公布了半年度报告：

    报告期内公司实现营业收入71.37亿元，同比增长42.58%；归属于母公司所有者的净利润4.65亿元，同比增长11.78%。

    盈利预测

    我们下调了公司装载机、挖掘机等销售收入数据。预计公司2011-13年EPS分别为1.01、1.13、1.32元，对应当前股价的PE分别为14.1X、12.5X、10.8X，下调公司至"推荐"评级。未来，我们将持续跟踪公司销售情况，并及时调整评级。

    风险提示：

    1）原材料价格持续上涨；2）宏观调控政策继续加码，保障房、水利建设等投资达不到预期效果。