维持业绩预测和“强烈推荐—A”评级。预计09～2011 年收入同比增长8%、9%和9%，净利润同比增长-25%、262%及22%，实现EPS 0.2 元、0.8 元和1.04 元。9 月初以来，头孢类中间体7-ACA 价格持续稳步上涨20%，从650 元/公斤上涨到目前的780 元/公斤，青霉素工业盐从9 月初至今已经上涨了36%，下游头孢唑啉、头孢曲松、头孢氨苄及头孢呋辛进入基本药物目录，随着基本药物制度进入实施阶段拉动需求增长。我们判断：青霉素工业盐和7-ACA 价格仍将继续上涨，保持较高景气度。