我们预计东方家园外资收购保守估计在今年底完成，乐观则有望在7-8月左右最终达成，这预示我们前期预期的外资收购利好将得到最终兑现。

    基于东方家园资产高溢价转让预期，保守测算，我们认为公司实际资产重估价值约为11.12元/股左右。

    基于对商业物业资源稀缺性和高投资回报率特点的判断，我们认为如公司将137块储备用地通过发行REITS等手段融资开发租赁后，其将会为公司带来丰厚的利润回报。

    公司将通过资产置换等方式，将沈阳万众、民族证券、卫星网络等资产置换出去。并逐步将大股东低成本收购的资源类业务逐渐放入上市公司，形成公司"以资源、商业租赁为主业、战略投资零售业"主业架构。

    我们预计在公司资产有效重组前提下，其业绩在06年将进入快速增长期，07-08年业绩出现爆发式增长预期强烈，简单测算，公司07年EPS有望达到0.50元。

    我们认为公司实际合理价值应在10-11.12元之间，考虑到股改对价有望提升的预期，我们公司流通股实际含权值应在11元以上，于当前股价存在50%以上上行空间。