一、事件概述

    友好集团6月19号晚公告，新疆广汇实业投资（集团）有限责任公司（“广汇集团”）于2012年6月8号-6月19号期间，通过过上海证券交易所集中竞价交易系统增持友好集团15,574,510股，占友好集团总股本的5%。

    二、分析与判断

    增持后广汇集团持友好集团股份上升至5.008%，耗资约1.54亿元 本次增持前，广汇集团持有友好集团24,273股，该股份原为乌鲁木齐百货公司所有，因广汇集团将其兼并，该股份于2010年9月27日过户至广汇集团名下，占友好集团总股本的0.008%。本次增持后，广汇集团累计持有友好集团股份 15,598,783 股，占友好集团总股本的5.008%，跃升至公司第二大股东，仅次于乌鲁木齐国有资产经营有限公司。 本次收购期间为6月8号-6月19号，其中6月8号开盘价为9.30元，6月19号收盘价为10.52元，取平均价9.91元测算，本次收购耗资约1.54亿元。

    广汇集团集“能源开发、汽车服务、房产置业”三大产业一体 广汇集团由孙广信先生创建于1989年，经过24年创业发展，现已成为集“能源开发、汽车服务、房产置业”三大产业为一体的新疆最大民营企业集团。截止2012年4月，集团共有总资产752亿元，员工5万名。2011年位列“中国企业500强”第127位，“中国民营企业500强”第8位。2011年实现营业收入802.07亿元，净利润43.6亿元。

    广汇地产正与友好集团进行房地产开发业务合作，不排除继续增持可能 广汇集团之控股子公司新疆广汇房地产开发有限公司目前正与友好集团进行房地产开发业务合作，基于对友好集团未来发展的信心，广汇集团增持其股份。

    广汇集团不排除将在未来12个月内继续增持友好集团股份。

    盈利预测及投资建议

    新疆有望成为未来2-3年内消费增速最快地区，而公司在新疆的商业中处于垄断地位，已拥有的合计25万多平方米经营面积的7家百货门店结构良好，且储备项目丰富；超市业务也正快速发展，以后每年至少开10家门店；地产业务也有可能在12年-14年贡献一次性收益。 预计公司2012-2014年的EPS（考虑增发摊薄效益）分别为0.59、0.68和0.91元，增速分别为29%、16%、33%。其中预计12年商业同店增速降低、新店费用较高、负债增加导致的财务费用增多，贡献EPS0.32元，摊薄前增速为-21.6%；地产12年进入结算期，收入大幅上升，贡献EPS0.27元，摊薄前增速为10101%。目前股价10.52元（2012年6月20日收盘价）对应2012-2014年PE为18X、15X和12X，给予公司强烈推荐的评级。