2017 年中报:营收同比增长17%,业绩扭亏

    2017 年8 月22 日晚间,新潮能源披露2017 年半年度报告,2017 年上半年公司实现营业收入1.16 亿元,同比增长17.36%;实现归母净利润4074万元,扭亏为盈;基本每股收益为0.01 元。

    Surge 公司贡献大部分业绩,公司实现扭亏为盈

    新潮能源原有产业已全部剥离,2017 年上半年,公司主营业务完全转向石油天然气勘探、开发及销售。公司于2015 年11 月收购的浙江犇宝及其美国子公司Surge 公司成为业绩主要贡献者。

    受益于原油价格的回升,Surge 公司上半年实现营业收入1.12 亿元,占公司总营收的96.5%,其中石油销售收入为7378 万元,实现净利润4333 万元,占公司归母净利润的106%。上半年Surge 公司石油销量为23.57 万桶,同比增长1%;今年上半年WTI 平均油价为50.12 美元/桶,同比增长26.40%,公司实现售价为46.20 美元/桶,去年同期为33.67 美元/桶,同比增长37%。Surge 公司总井数和生产井分别达到373 口和287 口,分别较去年同期增加9 口和5 口,新井投产将进一步增加产量。

    鼎亮汇通8 月并表,公司原油产量大幅增加

    公司于2015 年10 月启动收购鼎亮汇通,并于2017 年8 月1 日正式并表。2017 上半年鼎亮汇通子公司Moss Creek Resources 原油产销量快速增长,实现销量376.46 万桶,同比增长163.34%;生产井数达到122 口,较去年同期增加62 口。并表后,公司油气1P 储量将达到2 亿桶左右,2P 储量将达到5 亿桶以上,油气资产储量大幅增长,为未来增产奠定基础。

    此次收购向鼎亮汇通原股东发行的27.49 亿股于2017 年8 月22 日登记,公司股本增至68 亿股。收购对价为81.64 亿元,按照资产评估基准日汇率折算为12.76 亿美元,截至2016 年12 月31 日,Moss Creek 油田资产的剩余可采储量为1.87 亿桶,计算得到单位储量收购成本为6.82 美元/桶,桶油折耗仅为7.54 美元/桶,桶油完全成本仅为24.37 美元,业绩弹性极大。

    盈利预测与投资评级

    以增发后总股本72.42 亿为基础,我们预计2017-2019 年,公司营业收入分别为12.23 亿元、44.11 亿元、62.54 亿元,EPS 分别为0.05 元、0.20元、0.31 元,对应PE 分别为91 倍、21 倍、13 倍,给予“增持”评级。

    风险提示

    油价回升不达预期、产量不达预期