事件

    大股东国风集团股权结构发生变更,变更后孙陶然、赵文权、张军将持有16.471%、4.1075%、3.4215%的国风集团股权。实际控制人欧阳旭及其家族合计持有国风集团股权比例为76%。

    简评

    牛人绑定,上市公司与蓝色光标、拉克拉可能深度合作

    股权转让的目的是优化控股股东的股本结构,提高股东实力,变更完成后有望实现向旅游金融、传媒文化等领域的跨界发展。

    受让国风集团股权的人中,赵文权是蓝色光标创始人,现任蓝色光标传播集团董事长兼首席执行官。蓝色光标是大型企业和组织提供品牌管理与营销服务的专业企业。

    孙陶然是中国著名的连续创业者,曾经创办包括《北京青年报·电脑时代周刊》、《生活速递》、《户外装备》、蓝色光标(sz.300058)、恒基伟业、拉卡拉等公司。

    其中拉克拉目前拥有拉卡拉金服集团和拉卡拉电商公司两大业务集群,是联想控股成员企业。

    拉卡拉金服下辖个人支付、企业支付、征信、小贷、保理、P2P 交易平台等多家子公司,2014 年集团各项业务年复合成长率超过100%,支付交易额超过1.8 万亿,拥有近1 亿个人用户和超过300 万企业用户。拉卡拉电商公司是社区O2O 电商公司。

    且两人有丰富的并购重组经验,也将为公司资本运作提供帮助。

    将继续深挖北大校友资源

    董事长欧阳旭1991 年毕业于北京大学,或将继续深挖俞敏洪、厉伟等校友资源,带来更广阔领域的合作机会。最迟不超明年。并购金融。

    资产价值高+获取资源能力+充沛资金

    董事长获取资源的能力较强,上市公司已经拥有雅江峡谷、神山、圣湖、巴松措、鲁朗五寨5 大西藏核心的景区资源,未来还将继续收购景区。2015 年定增完成后,公司将获得5.6 亿现金;参与定增的祥源集团旗下拥有武当山太极湖、齐云山、新疆天山天池、湖北祥源湾、祥源花世界等旅游资源,可视作托底项目。

    8-9 月是重要的时间窗口,可把握政策概念机会

    今年是西藏自治区成立五十周年,按照惯例预计将召开西藏工作会议,8 月可能性较高。西藏工作会议后,9 月自治区“十三五规划”大致方案预计将出炉。以目前西藏的战略地位推测,比十二五可能将有大幅提升,政策支持力度值得期待。

    投资建议:以资源价值和长线发展空间为考量进行配置

    公司旗下资源禀赋不逊于A 股任何一个一线景区,但目前市值只有53 亿元。公司未来有较强的资本运作预期、且资本运作的承诺时间窗口即将到来。建议重点关注,积极配置。