事件:6 月28 日,爱旭股份全资子公司赛能数字能源发布“黑洞”系列ABC 组件新产品,组件最高功率720W+,量产效率23.5%。

    23.5%的ABC 组件效率全球第一,无银技术有望使成本追平PERC。公司ABC 组件的PN 节、高低节、隧穿层、电极均在背面,正面无栅线遮挡,外形美观,适合在分布式及BIPV 建筑光伏领域应用。组件功率720W+量产效率23.5%,高于目前全球所有正在量产的组件效率。和传统PERC 比,产品全生命周期发电量高11.6%+,BOS 成本预计降低约3%,产品首年衰减小于1%(行业平均2%),逐年衰减小于0.35%,功率温度系数-0.29%/℃,产品质保15 年,功率质保30 年。公司产品各项数据较目前异质结产品更具优势,且产品采用无银技术,预计今年三季度6.5GW 产能在珠海放量后,产品成本有望追平PERC。

    “华为+华发”等重磅合作伙伴落地,形成光伏生态战略合作。本次发布会公司宣布与华发集团城运公司、华为数字能源、零碳产业运营中心(深圳)、能辉科技、光谷云联、山西杰瑞新能源、江苏睿熠奥新能源签署战略合作协议。公司有望通过合作伙伴,获得稳定的上游原材料供给、组件代工平台寻租、下游销售渠道、数字能源互联接口等,共同打造光伏产业生态,共享光伏行业发展红利。

    打造“源网荷储”零碳能源管理平台,形成“云、边、端”一体化解决方案。全资子公司赛能数字能源基于“能源技术+数字技术”,将成为源网荷储一体化数字能源解决方案服务商。公司的能源技术来自于爱旭的电池和组件产品技术,数字技术依托于“云(响应需求)边(部署接入)端(能源接口)”架构和Al 能源调度算法。公司将会与政府、企业、本地伙伴形成合同能源管理、解决方案销售、合作开发等多种商业模式,进而完成向一体化能源解决方案服务商的转型。

    投资建议:预计公司2022 年-2024 年归母净利润分别为13.5 亿元、28.0 亿元、43.7 亿元,相当于2022 年54.4 倍的动态市盈率(考虑缩股赔偿后2022 年动态市盈率约30 倍),维持“买入-A”的投资评级。

    风险提示:新技术后续扩产不及预期、原材料价格大幅波动。