预测公司09、10、11年EPS分别为0.21元、0.27元、0.37元（假设2010年初增发7000万股），对应的PE分别为49倍、38倍、28倍，虽然PE不低，但仍然坚持我今年7月份以来“强烈推荐”南京医药的逻辑，金子总会发光，优秀的资源总会体现出价值，南药的拐点在于行业变局＋公司内部经营管理的改善。维持“强烈推荐”评级。