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    彩虹（合肥）G6玻璃基板CH03线近日通过验收，良品率达标转固。公司还披露，将加快后续产线建设，进一步提升良品率，同时，公司正积极推进G8.5玻璃基板的研发，适时进行投资和建设。 报告摘要：

    质变已实质启动，信号进一步强化。我们已经多次强调，公司从2003年就已经开始进行玻璃基板的研发，经长期摸索，积累了丰富的工艺经验，技术量变终将引起质变，公司有望在2014年实现显著的技术突破。考虑到我国偏紧的玻璃基板供给格局，随着公司实现技术飞跃，销售业绩亦有望在2014年实现显著提升。CH03转固夯实了我们的判断，公司玻璃基板规模化生产大幕已经拉开。根据行业经验及媒体报道（http://finance.ifeng.com/a/20140720/12756673underscore0.shtml）， 我们估计CH03良品率在70%以上，月产量暂时在4万片左右。

    再次强调：公司是具有战略意义的稀缺性A股标的，技术突破+多重优势将助力公司打开可观空间。彩虹股份是中国电子信息产业集团显示板块的关键环节，一方面可获得集团的技术、资金支持，另一方面产业链上兄弟公司也可为公司提供需求支撑。这是公司的重要优势，而行业先行者的身份则是公司的核心优势：一是积累产线运营经验，为建设高世代、更精密玻璃基板生产线打下基础；二是先行一步占领市场。CH03线转固以及CH01线的再次点火标志着公司已经掌握了玻璃基板生产工艺的核心技术，我们预计：一、如CH01运行结果可观，其他产线将陆续点火；二、G8.5的投资建设将提上日程。

    风险分析：生产技术约束未能实现有效突破；外资厂商打价格战。? 盈利预测及投资价值：预计公司14～16年EPS为0.13元、0.22元和0.37元，对应市盈率为61.2、35.7和21.5，给予公司目标价11.60元，维持买入评级。