1．事件

    刚泰控股发布公告称：公司控股股东刚泰集团基于对公司未来发展前景的信心，计划自2012年11月28日起，未来12个月内根据中国证监会和上海证券交易所的有关规定以及市场情况，以不超过18元/股的价格，增持不超过公司总股本2%的股份。

    2．我们的分析与判断

    （一）控股股东拟增持股份彰显对公司发展信心

    11 月27日公司股价收于13.60 元，公司控股股东拟以不超过18 元的价格增持，充分显示了控股股东看好公司长期发展前景的信心，有助于稳定市场对公司的预期。

    （二）公司重组进度仍在正常范围之内

    近期公司股价出现较大波动，特别是在公司发布《关于申请延期提交重大资产重组申请材料反馈意见书面回复的公告》后。公司的重组能否通过对公司基本面将构成重大影响。我们认为申请延期提交重大资产重组申请材料反馈意见书面回复并不对公司进行重大资产重组能否成功构成实质影响。监管部门的反馈针对《浙江刚泰控股（集团）股份有限公司发行股份购买资产核准》的行政许可材料说明公司整体重组仍在正常推进过程中。

    （三）未来有进一步资源整合的可能性

    公司拟购买资产中的大冶矿业拥有的一项采矿权为大桥金矿采矿权，工业和信息化部近日印发《工业和信息化部关于促进黄金行业持续健康发展的指导意见》。我们认为上述意见有利于公司依托大冶矿业在未来进一步兼并重组周边黄金企业。

    3．投资建议

    我们预测公司资产重组获批后，2012 至2014年的每股收益分别为:0.02 元、0.57 元和0.9 元。对应目前股价PE分别为548.2、23.8、15.2倍，维持“推荐”评级。

    4．风险提示

    1.公司资产重组进度不及预期或公司重大资产重组仍存在未获批准风险；2.黄金价格出现大幅下跌；3.公司矿山建设和人力成本等原因导致矿产金成本增加； 4.矿产开发风险；5. 在建金矿建设进度不及预期风险；6.对探矿权范围内的探矿风险。