2009年航天通信核心军品交付还不确定，不考虑土地出让的情形下，如交付全年每股收益约0.2-0.25元，没交付预计盈亏平衡；基于对公司下半年军品交付的乐观预期和土地出让的可能性，维持“推荐”评级。

    核心军品交付和航天科工集团对航天通信的资源整合进展是下半年主要观察点；此外如果航天通信萧山区地块出让，将极大提升公司收益水平，公司可以通过资源收购和军品产能建设、偿还贷款将此种“非经常收益”转化为“经常性收益”，改善2010年及以后的盈利能力。